Según la Convención de Viena sobre las relaciones diplomáticas del 18 de abril de 1961, las funciones de la Embajada son, entre otras:
– representar a Italia en España;
– proteger los intereses de Italia y de sus ciudadanos, dentro de los límites aceptados por el derecho internacional;
– negociar con el gobierno de España;
– informarse sobre las condiciones y la evolución de los acontecimientos en España e informar de ello al Estado italiano;
– promover relaciones de amistad y desarrollar las relaciones económicas, culturales y científicas entre Italia y España.
La Embajada coordina una red de trabajo formada por el Consulado General de Barcelona, el Viceconsulado de Arona (Tenerife), la red de Cónsules Honorarios, los Institutos de Cultura de Madrid y de Barcelona, las Escuelas italianas de Madrid y de Barcelona, las Oficinas del ICE y del ENIT, la Cámara de Comercio italiana para España y la Cámara de Comercio de Barcelona.
A través de su Cancillería consular, la Embajada de Italia en Madrid facilita asistencia y servicios consulares a los ciudadanos italianos y extranjeros residentes en el territorio de su circunscripción, que incluye toda España con la excepción de las Comunidades Autónomas de Aragón, Cataluña, Valencia, Murcia y Baleares y el Principado de Andorra, las cuales se hallan bajo la
jurisdicción del Consulado General de Barcelona y el archipiélago de las Islas Canarias que está bajo la competencia del Viceconsulado de Arona.